注冊(cè)公司是創(chuàng)業(yè)者必須面對(duì)的一項(xiàng)任務(wù)。雖然這個(gè)過(guò)程可能會(huì)有些復(fù)雜，但是只有完成了這個(gè)過(guò)程，你的企業(yè)才能夠合法地運(yùn)營(yíng)。下面，跟著主頁(yè)一起了解下深圳創(chuàng)業(yè)補(bǔ)貼擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)的信息，希望可以幫你解決你現(xiàn)在所苦惱的問(wèn)題。

證券時(shí)報(bào)記者 潘玉蓉

過(guò)去多年，我國(guó)普惠金融取得的巨大成績(jī)，和一套行之有效的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制分不開(kāi)：各級(jí)財(cái)政對(duì)普惠貸款貼息貼保，撬動(dòng)銀行“敢貸愿貸”，讓市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)由政府、銀行、擔(dān)保（保險(xiǎn)）和企業(yè)“幾家抬”，形成社會(huì)效應(yīng)和經(jīng)濟(jì)效益的雙重增長(zhǎng)。

風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制是普惠金融運(yùn)轉(zhuǎn)的“平衡器”，風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償過(guò)多，可能會(huì)扭曲市場(chǎng)主體的行為；補(bǔ)償過(guò)少，又達(dá)不到激發(fā)經(jīng)濟(jì)活力的目標(biāo)。

證券時(shí)報(bào)記者在一線調(diào)研中了解到，隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展進(jìn)入新階段，這套機(jī)制也面臨著新的考驗(yàn)。一方面，近年各級(jí)財(cái)政資金處于“緊平衡”，越來(lái)越注重效率，對(duì)補(bǔ)貼審核把關(guān)更趨嚴(yán)格；另一方面，普惠信貸的規(guī)模漸長(zhǎng)，龐大的基數(shù)使得補(bǔ)貼額也水漲船高。在一緊一增的背景下，風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制的各參與方一邊重新調(diào)整預(yù)期，一邊尋求更有效的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償方式。

近年，為了讓風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制運(yùn)轉(zhuǎn)更加順暢，各方主體積極嘗試新的代償模式，風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制從“銀政企”到“銀政擔(dān)”，再到“銀政?！薄般y政保擔(dān)”，不斷演進(jìn)。

財(cái)政過(guò)“緊日子”

“過(guò)緊日子”是財(cái)政部對(duì)各級(jí)地方財(cái)政提出的總體要求，這一指導(dǎo)方針下，各項(xiàng)政府補(bǔ)貼也可能面臨重新審視。

今年初，廣東省東莞市執(zhí)行新版《中小微企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償工作方案》，提出要完善分擔(dān)機(jī)制，變“全額兜底”為“合理共擔(dān)”，減輕市級(jí)財(cái)政負(fù)擔(dān)。用好“國(guó)家融擔(dān)基金—省再擔(dān)?！腥趽?dān)”三級(jí)機(jī)構(gòu)和銀行共同參與的風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制作用。在重點(diǎn)領(lǐng)域的扶持上，針對(duì)名單企業(yè)優(yōu)化銀行貸款風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償，根據(jù)上級(jí)發(fā)展普惠金融政策目標(biāo)，參照相關(guān)要求，降低市財(cái)政補(bǔ)償比例，壓實(shí)銀行審貸責(zé)任，降低道德風(fēng)險(xiǎn)，促成政銀合理共擔(dān)；降低單家企業(yè)補(bǔ)償限額，讓有限信貸資源惠及更多中小微企業(yè)，避免產(chǎn)生市財(cái)政難以負(fù)擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償支出。

在強(qiáng)化預(yù)算約束的背景下，面向小微企業(yè)的一些貼息貼保政策會(huì)不會(huì)縮水？不久前，記者走進(jìn)深圳一家銀行普惠金融部，有工作人員提出了這樣的擔(dān)憂。

2023年底，運(yùn)行了多年的深圳南山區(qū)科技金融在線平臺(tái)業(yè)務(wù)暫停，就引起了一部分合作金融機(jī)構(gòu)的關(guān)注。

南山區(qū)科技金融在線平臺(tái)網(wǎng)站通知顯示，“為做好企業(yè)科技金融服務(wù)工作，我局（南山區(qū)科技創(chuàng)新局）將對(duì)南山科技金融在線平臺(tái)進(jìn)行全面升級(jí)改造，平臺(tái)于2023年12月31日18∶00起暫停業(yè)務(wù)服務(wù)，具體業(yè)務(wù)開(kāi)放時(shí)間另行通知?！?/p>

南山科技金融在線平臺(tái)成立于2014年，平臺(tái)上引入銀行、擔(dān)保、保險(xiǎn)、投資機(jī)構(gòu)發(fā)布各類金融產(chǎn)品，滿足科技型中小企業(yè)在不同成長(zhǎng)階段的融資需求。該平臺(tái)是當(dāng)?shù)刂行∑髽I(yè)融資登記備案的渠道之一，企業(yè)通過(guò)該平臺(tái)申請(qǐng)額度、獲得貸款，在貸款結(jié)清后，根據(jù)相關(guān)扶持政策，可申請(qǐng)貼息貼保。

記者以小微企業(yè)身份致電南山科技局，得到的解釋是“有客觀原因”需要升級(jí)，重新開(kāi)放時(shí)間暫時(shí)還不能確定，建議企業(yè)先等待。記者問(wèn)到貼息政策是否受影響時(shí)，工作人員反饋貼息還有額度。

對(duì)財(cái)政補(bǔ)貼政策變化有擔(dān)憂的不只一家。有金融機(jī)構(gòu)相關(guān)業(yè)務(wù)條線人員向記者反饋，今年遇到了補(bǔ)貼政策文件的征求意見(jiàn)稿突然下線、補(bǔ)償條件趨嚴(yán)變相收緊、補(bǔ)償平臺(tái)與機(jī)構(gòu)合作的簽約時(shí)間變短等情況。

財(cái)政資金是普惠信貸規(guī)模的“放大器”。一些貼息貼保政策因運(yùn)營(yíng)多年被市場(chǎng)熟悉，企業(yè)對(duì)此補(bǔ)貼有一定預(yù)期，申請(qǐng)積極性較高；每年各家金融機(jī)構(gòu)做業(yè)務(wù)計(jì)劃的時(shí)候，也會(huì)將補(bǔ)貼和代償因素考慮進(jìn)來(lái)，來(lái)確定全面業(yè)務(wù)目標(biāo)，提前安排業(yè)務(wù)資源。相關(guān)政策或者尺度松緊的變化，可謂牽一發(fā)動(dòng)全身。

一位普惠貸款業(yè)務(wù)經(jīng)理對(duì)記者表示，企業(yè)在籌資之前，會(huì)計(jì)算出包含補(bǔ)貼在內(nèi)的財(cái)務(wù)成本，然后對(duì)多個(gè)方案進(jìn)行對(duì)比，綜合評(píng)估出可接受的成本后才會(huì)決定申請(qǐng)某個(gè)貸款產(chǎn)品。在這個(gè)計(jì)劃推進(jìn)的過(guò)程中，如果補(bǔ)貼突然停掉，客戶預(yù)期落空，除了對(duì)其經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生一定的影響外，還可能會(huì)引發(fā)對(duì)金融機(jī)構(gòu)的投訴。

接近政府風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償資金委托管理平臺(tái)的人士認(rèn)為，對(duì)于地方政府而言，有限的財(cái)政資金需要花在刀刃上，力保重點(diǎn)領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)。過(guò)去，一些銀行在審貸上把關(guān)不嚴(yán)，一些企業(yè)存在多頭申請(qǐng)補(bǔ)貼的情形，未來(lái)這些行為可能會(huì)被嚴(yán)查。

等待被沖銷的不良貸款

一邊是財(cái)政資金更加精打細(xì)算，另一邊，銀行普惠貸款對(duì)風(fēng)險(xiǎn)代償?shù)男枨笾鹉暝黾印?/p>

記者在一線調(diào)研中了解到，近年，各家銀行普惠信貸規(guī)模均以兩位數(shù)增長(zhǎng)，普惠業(yè)務(wù)不良貸款也在增加。

以創(chuàng)業(yè)擔(dān)保貸為例，這個(gè)貸款產(chǎn)品在全國(guó)不少城市開(kāi)辦多年，由創(chuàng)業(yè)者個(gè)人或小微企業(yè)向銀行申請(qǐng)借款，當(dāng)?shù)卣谫Y性擔(dān)保機(jī)構(gòu)或者創(chuàng)業(yè)擔(dān)?；鹛峁?dān)保，財(cái)政部門給予貼息，以支持個(gè)人創(chuàng)業(yè)或小微企業(yè)吸納就業(yè)。

在廣東，符合重點(diǎn)群體條件或登記注冊(cè)3年內(nèi)的個(gè)體工商戶，可以申請(qǐng)最高50萬(wàn)元的創(chuàng)業(yè)擔(dān)保貸款及貼息。截至2023年末，廣東?。ú缓钲冢﹦?chuàng)業(yè)擔(dān)保貸款余額83.71億元，其中基金擔(dān)保貸款余額73.49億元，占比為87.8%。這一產(chǎn)品對(duì)于發(fā)揮財(cái)政杠桿，鼓勵(lì)創(chuàng)業(yè)起到了良好的作用。

華南某中小銀行普惠部門的負(fù)責(zé)人對(duì)記者表示，該行自2013年起與政府創(chuàng)業(yè)貸款擔(dān)?；鸷献鳎畛鹾献鲿r(shí)，出現(xiàn)代償?shù)那闆r非常少，6至7年累計(jì)申請(qǐng)的不良貸款代償額不超過(guò)100萬(wàn)元，不良率維持在千分位以內(nèi)。但近年趨勢(shì)出現(xiàn)了變化，不良貸款代償額度每年上升至千萬(wàn)元級(jí)別。

究其原因，一方面，創(chuàng)業(yè)擔(dān)保貸款的社會(huì)效應(yīng)顯著，申請(qǐng)人數(shù)增加；另一方面，受經(jīng)濟(jì)增速放緩影響，普惠貸款主體經(jīng)營(yíng)困難，也反映在不良貸款的生成上。

據(jù)一位承保小額信貸保險(xiǎn)的保險(xiǎn)公司人士觀察，由于小微企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況的波動(dòng)，普惠信貸資產(chǎn)質(zhì)量出現(xiàn)一定程度的下滑，具體表現(xiàn)為不良率上升、逾期貸款增加等。這主要源于小微企業(yè)面臨的市場(chǎng)業(yè)務(wù)需求減少、成本控制困難以及應(yīng)收款質(zhì)量下降等問(wèn)題。

不良率承壓之下，銀行對(duì)于加快不良資產(chǎn)核銷、快速出清風(fēng)險(xiǎn)的訴求更加強(qiáng)烈。然而，記者走訪多家銀行發(fā)現(xiàn)，相關(guān)財(cái)政補(bǔ)貼普遍被認(rèn)為存在申請(qǐng)限制多、申報(bào)流程繁瑣、周期長(zhǎng)、運(yùn)營(yíng)效率不高等問(wèn)題。

一位國(guó)有大行某分行普惠金融部門人士介紹，正常情況下，銀行貸款逾期后90天報(bào)不良，代償資金如果能在90天內(nèi)到位，將可顯著減輕銀行的撥備壓力和不良率?！暗且袁F(xiàn)在的效率，90天（到賬）是不可能做到的?！?/p>

一位城商行人士也表示，由于不良申報(bào)流程時(shí)間拖得太長(zhǎng)，如果影響了核銷，導(dǎo)致很多不良累計(jì)，會(huì)在月底或年底形成一個(gè)很高的不良率數(shù)字，對(duì)于銀行而言無(wú)法承受?！般y行1月份產(chǎn)生不良，申請(qǐng)的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)貼有可能到當(dāng)年12月還不能下來(lái)，但2月份還會(huì)有新增的不良冒出來(lái)，以后的月份仍在不斷積累，如果不良貸款不及時(shí)轉(zhuǎn)讓或核銷，累計(jì)到年底的不良率將是一個(gè)難以被接受的數(shù)字?！?/p>

風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)模式創(chuàng)新進(jìn)行時(shí)

財(cái)政補(bǔ)貼面前，僧多粥少是常態(tài)，如何發(fā)揮財(cái)政資金撬動(dòng)作用，達(dá)到四兩撥千斤的效果是關(guān)鍵。近年，為了讓風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制運(yùn)轉(zhuǎn)更加順暢，各方主體積極嘗試新的代償模式，風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制從“銀政企”到“銀政擔(dān)”，再到“銀政?！薄般y政保擔(dān)”，不斷演進(jìn)。

如何解決銀行對(duì)代償和不良率控制的要求？政策性擔(dān)保公司的引入，一定程度上緩解了銀行的壓力。傳統(tǒng)的擔(dān)保貸款中，融資擔(dān)保公司承擔(dān)絕大部分責(zé)任，一旦發(fā)生不良，擔(dān)保公司將背負(fù)巨大的代償，因而擔(dān)保公司與銀行執(zhí)行相似的風(fēng)控標(biāo)準(zhǔn)，擔(dān)保能力難以放大。在“銀政擔(dān)”風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償模式下，政府按比例分擔(dān)一部分風(fēng)險(xiǎn)，擔(dān)保公司風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任降低，而銀行也因?yàn)橛袚?dān)保而敢于放貸，后期出現(xiàn)不良能及時(shí)得到代償，解除了后顧之憂。

不過(guò)，這一模式也有局限。根據(jù)相關(guān)規(guī)定，融資擔(dān)保公司的擔(dān)保責(zé)任余額不得超過(guò)其凈資產(chǎn)的10倍，對(duì)于主要服務(wù)于小微企業(yè)和三農(nóng)的融資擔(dān)保公司，該倍數(shù)上限可以提高至15倍。這意味這一模式下，財(cái)政資金的撬動(dòng)上限被限制在了一定的倍數(shù)以內(nèi)。

市場(chǎng)需求之下，再擔(dān)保模式被引入。早在2014年，安徽省創(chuàng)新推出“4321”政銀擔(dān)合作模式,由地方政策性融資擔(dān)保公司、省級(jí)再擔(dān)保公司、銀行以及地方政府按40%、30%、20%、10%的比例分擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。引入再擔(dān)保后，擔(dān)保公司的融資服務(wù)功能進(jìn)一步放大，撬動(dòng)了信貸向政府引導(dǎo)的領(lǐng)域傾斜。近十年，“4321”模式在全國(guó)多地落地推廣，并因地制宜地衍生出廣西“4222”模式、福建“442”模式、湖南“二八分擔(dān)”等模式。

不過(guò)，記者在調(diào)研中了解到，相比財(cái)政資金直接代償，再擔(dān)保的定位是“保本微利”，強(qiáng)調(diào)在商業(yè)可持續(xù)的前提下提升擔(dān)保公司融資服務(wù)能力，對(duì)入池的合作銀行、代償條件有一定限制。

如何讓財(cái)政資金發(fā)揮更大的效用？在“三農(nóng)”場(chǎng)景里生長(zhǎng)出來(lái)的“政銀保”模式引起了注意?！罢y保”模式最早于2008年在廣東省佛山市三水區(qū)提出。截至2016年12月末，山水區(qū)財(cái)政投放保費(fèi)補(bǔ)貼資金累計(jì)1001萬(wàn)元，累計(jì)發(fā)放“政銀?！辟J款金額10.18億元，資金撬動(dòng)效應(yīng)達(dá)100倍。自2013年起，這一模式在廣東省推廣，隨后，上海、山東、河北、福建等多個(gè)省份出臺(tái)相關(guān)政策文件，推廣“政銀?！蹦Ｊ健?/p>

在農(nóng)業(yè)領(lǐng)域大獲成功后，“政銀?！蹦Ｊ奖灰肫栈萁鹑陬I(lǐng)域。該模式下，政府提供保費(fèi)補(bǔ)貼、貸款利息補(bǔ)貼，銀行提供貸款，保險(xiǎn)公司為貸款主體提供信用保證保險(xiǎn)，共同服務(wù)小微企業(yè)。與擔(dān)保的風(fēng)控機(jī)制不同，保險(xiǎn)運(yùn)營(yíng)是基于大數(shù)法則，在產(chǎn)品設(shè)計(jì)方面更加靈活。另外，擔(dān)保模式下，貸款規(guī)模始終受到公司自有資本金的限制，而在保險(xiǎn)模式下，同樣的財(cái)政補(bǔ)貼相對(duì)貸款額度的放大倍數(shù)更高。

以深圳為例。2018年，深圳市試點(diǎn)小額貸款保證保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，市政府每年最高安排3000萬(wàn)元支持發(fā)展小額貸款保證保險(xiǎn)，在“政府支持、市場(chǎng)化運(yùn)作、效率優(yōu)先、保本微利”原則下，試點(diǎn)銀行與試點(diǎn)保險(xiǎn)公司按照2∶8比例分擔(dān)貸款風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于借款企業(yè)連續(xù)欠息90天或貸款到期30天未償還本金，且追索無(wú)果的，試點(diǎn)銀行可向試點(diǎn)保險(xiǎn)公司提出索賠申請(qǐng)。

據(jù)悉，試點(diǎn)期間，市金融發(fā)展專項(xiàng)資金共列支約1100萬(wàn)元，撬動(dòng)貸款51億元，杠桿比例接近1∶500。

2020年4月，深圳市融資擔(dān)保基金成立，將保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)和民營(yíng)擔(dān)保機(jī)構(gòu)納入再擔(dān)保支持范圍，對(duì)保險(xiǎn)公司的保證保險(xiǎn)業(yè)務(wù)予以再擔(dān)保支持。

國(guó)任保險(xiǎn)既是深圳市試點(diǎn)小額貸款保證保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的參與方之一，也是深圳市融資擔(dān)?；鸬暮献鞅ｋU(xiǎn)公司。公司相關(guān)負(fù)責(zé)人對(duì)記者表示，銀政保的模式在深圳市場(chǎng)受到歡迎。對(duì)企業(yè)而言，通過(guò)保險(xiǎn)增信，申貸流程更快捷，資料更簡(jiǎn)單；有了保險(xiǎn)加入后，企業(yè)可以選擇的貸款產(chǎn)品更多，促使銀行間降費(fèi)競(jìng)爭(zhēng)，從而降低企業(yè)融資成本；另外，保險(xiǎn)的參與也讓銀行優(yōu)化了貸款方案，給企業(yè)更高的可貸額度。

“目前，銀行在貸款逾期后，保險(xiǎn)公司先行賠付，不需要等到90天進(jìn)入不良。保險(xiǎn)公司在理賠時(shí)效上對(duì)銀行資金周轉(zhuǎn)形成了重要支持?！睋?jù)其介紹，過(guò)去三年，該公司信用保證保險(xiǎn)業(yè)務(wù)快速增長(zhǎng)，年均增速超過(guò)50%。截至2024年3月31日，國(guó)任保險(xiǎn)參與保障的累計(jì)放款額超91億元，承保超過(guò)1.3萬(wàn)家企業(yè)。目前國(guó)任保險(xiǎn)已在全國(guó)其他城市的分支機(jī)構(gòu)推廣這一創(chuàng)新模式，其中上海市、江蘇省已經(jīng)落地。

過(guò)去，尚未引入財(cái)政資金支持的時(shí)候，信用保證保險(xiǎn)屬于保險(xiǎn)行業(yè)里的“小險(xiǎn)種”，銷售困難，覆蓋面低，風(fēng)險(xiǎn)分散的目標(biāo)難以實(shí)現(xiàn)。隨著“銀政?！薄般y政保擔(dān)”模式的推廣，信用保證保險(xiǎn)開(kāi)始“出圈”，被更多小微企業(yè)熟悉和使用，成為普惠金融風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制里的又一個(gè)“放大器”。

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